หน้าที่ของสินทรัพย์แต่ละประเภท
หุ้น พันธบัตร เงินสด อสังหาริมทรัพย์ และทองคำ ไม่ได้แข่งกันว่าอะไรดีที่สุด แต่ละอย่างมีหน้าที่ต่างกันในพอร์ต บทนี้อธิบายหน้าที่ของแต่ละประเภท พร้อมจุดที่กฎของสวิสทำให้ผลลัพธ์ต่างจากที่อ่านจากแหล่งต่างประเทศ
- เงินสดทำหน้าที่ให้สภาพคล่อง พันธบัตรทำหน้าที่ลดความแกว่ง หุ้นทำหน้าที่สร้างการเติบโต
- ในสวิส เงินฝากต่อลูกค้าหนึ่งรายต่อธนาคารหนึ่งแห่งได้รับคุ้มครองสูงสุด CHF 100,000
- ราคาพันธบัตรลดลงเมื่อดอกเบี้ยในตลาดขึ้น พันธบัตรจึงไม่ใช่สินทรัพย์ที่มูลค่านิ่ง
- Immobilienfonds ที่ถือที่ดินและอาคารโดยตรง เสียภาษีที่ระดับกองทุน และเงินจ่ายให้ผู้ถือหน่วยที่เป็นบุคคลธรรมดาในสวิสได้รับยกเว้นภาษีเงินได้
- ทองคำเพื่อการลงทุนซื้อในสวิสได้โดยไม่มี MWST ส่วนเงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม มี MWST 8.1%
สารบัญ · 11 หัวข้อ
ต่อจากบทที่ 7
บทที่ 6 และ 7 ทำให้คุณรู้ว่าเงินก้อนไหนมีเวลานานแค่ไหน และคุณรับความผันผวนได้เท่าไร
บทนี้เริ่มเข้าสู่เครื่องมือ โดยเริ่มจากสินทรัพย์ ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ เพราะกองทุนหรือ ETF เป็นเพียงห่อที่บรรจุสินทรัพย์เหล่านี้ไว้ เรื่องห่ออยู่ในบทที่ 9
4 คำถามต่อสินทรัพย์หนึ่งประเภท
ข้อ 4 คือเหตุผลที่บทความการลงทุนจากต่างประเทศใช้กับสวิสได้ไม่หมด
เงินสดและบัญชีเงินฝาก
เงินสด
ระบบคุ้มครองเงินฝากของสวิสคุ้มครองเงินฝากของลูกค้าแต่ละรายต่อธนาคารหนึ่งแห่งสูงสุด CHF 100,000 หลายบัญชีในธนาคารเดียวกันนับรวมกันเป็นวงเงินเดียว
เงินสดถูกมองว่า "ปลอดภัย" ซึ่งจริงในความหมายว่ามูลค่าตัวเลขไม่ลด แต่ถ้าเงินเฟ้อสูงกว่าดอกเบี้ยที่ได้ กำลังซื้อจะลดลงทุกปีอย่างเงียบ ๆ เงินสดจึงเหมาะกับเงินที่จะใช้เร็ว ไม่เหมาะเป็นที่อยู่ของเงินเกษียณทั้งก้อน
พันธบัตร (Obligationen)
พันธบัตร
สิ่งที่ต้องเข้าใจก่อนซื้อ
- ถ้าดอกเบี้ยในตลาดขึ้น ราคาพันธบัตรที่ถืออยู่จะลดลง ยิ่งอายุคงเหลือยาว ยิ่งลดมาก
- ถ้าผู้ออกมีปัญหาชำระหนี้ เงินต้นอาจไม่ได้คืนครบ ความน่าเชื่อถือของผู้ออกจึงสำคัญ
- พันธบัตรรัฐบาลสวิส (Bundesobligationen) ความเสี่ยงผู้ออกต่ำ แต่ยังมีความเสี่ยงราคาเมื่อดอกเบี้ยเปลี่ยน
คนมักได้ยินว่า "พันธบัตรคือสินทรัพย์ปลอดภัย" แต่ปี 2022 เป็นตัวอย่างว่าพันธบัตรก็ติดลบได้พร้อมกับหุ้น เมื่อดอกเบี้ยขึ้นเร็ว ขนาดการติดลบขึ้นกับอายุคงเหลือและประเภทของกองทุนที่คุณถือ จึงไม่มีตัวเลขเดียวที่ใช้กับทุกคน ให้ดู Factsheet ของกองที่คุณถือ
ดอกเบี้ยจากพันธบัตรและบัญชีเงินฝากของผู้ออกในสวิส โดยทั่วไปถูกหัก Verrechnungssteuer 35% ณ ที่จ่าย และผู้มีถิ่นที่อยู่ทางภาษีในสวิสขอคืนได้ผ่านแบบแสดงรายการภาษี รายละเอียดการขอคืนอยู่ในบทที่ 13
หุ้น (Aktien)
หุ้น
เงินปันผลของบริษัทสวิสถูกหัก Verrechnungssteuer 35% ณ ที่จ่าย และขอคืนได้ถ้าคุณมีถิ่นที่อยู่ทางภาษีในสวิสและแจ้งในแบบแสดงรายการภาษี
กำไรจากการขายหุ้นของบุคคลธรรมดาในสวิส โดยหลักไม่ถูกเก็บภาษีเงินได้ แต่มีเงื่อนไข ถ้าลักษณะการซื้อขายเข้าข่ายการค้าหลักทรัพย์ (gewerbsmässiger Wertschriftenhandel) หน่วยงานภาษีจัดเป็นรายได้จากการประกอบอาชีพได้ รายละเอียดและเงื่อนไขอยู่ในบทที่ 12
คนมักเลือกหุ้นรายตัวเพราะรู้จักชื่อบริษัท ซึ่งเป็นเหตุผลที่อ่อนที่สุด การถือหุ้นรายตัวไม่กี่ตัวหมายความว่าผลลัพธ์ของคุณผูกกับบริษัทไม่กี่แห่ง เรื่องการกระจายความเสี่ยงอยู่ในบทที่ 10
อสังหาริมทรัพย์
อสังหาริมทรัพย์
ในสวิสมีสามทางที่ต่างกันมาก
ก. ที่อยู่อาศัยของตัวเอง
ไม่ใช่สินทรัพย์ลงทุนในความหมายทั่วไป เพราะคุณอยู่เองและขายเมื่อไรก็ต้องหาที่อยู่ใหม่ เงื่อนไขการซื้อและ Eigenmittel อยู่ในบทที่ 6
ข. Immobilienfonds ที่ถือที่ดินและอาคารโดยตรง (direkter Grundbesitz)
กองทุนประเภทนี้เสียภาษีที่ระดับกองทุน และผู้ถือหน่วยที่เป็นบุคคลธรรมดาในสวิสได้รับยกเว้นภาษีเงินได้จากส่วนที่มาจากที่ดินและอาคารโดยตรง รวมทั้งภาษีทรัพย์สินคิดเฉพาะส่วนที่เป็นทรัพย์สินเคลื่อนที่ของกองทุน นอกจากนี้เงินจ่ายที่ทำผ่านคูปองแยก โดยหลักไม่ถูกหัก Verrechnungssteuer
ค. ถือผ่านบริษัทอสังหาริมทรัพย์ (indirekter Grundbesitz) และหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์
เงินจ่ายให้ผู้ถือหน่วยหรือผู้ถือหุ้นถือเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษีตามปกติ
กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในสวิสมีทั้งสองแบบผสมกัน และไม่ได้เขียนไว้ในชื่อกอง ให้ดูใน Factsheet หรือหนังสือชี้ชวนว่ากองนั้นถือโดยตรงหรือถือผ่านบริษัท
ข้อนี้คือตัวอย่างที่ชัดที่สุดว่ากฎของสวิสเปลี่ยนผลลัพธ์จริง เงินปันผลตัวเลขเท่ากันของสองกอง อาจเหลือถึงมือคุณไม่เท่ากันเพราะภาษี ก่อนเทียบผลตอบแทนสองกอง ให้เทียบหลังภาษีด้วย
ทองคำและสินทรัพย์ทางเลือก
ทองคำ
ทองคำเพื่อการลงทุนตามนิยามของกฎหมายภาษีมูลค่าเพิ่มของสวิส เช่น ทองแท่งความบริสุทธิ์ตั้งแต่ 995/1000 ที่มีตราของผู้หลอมที่ได้รับการรับรอง และเหรียญลงทุนที่เข้าเกณฑ์ ได้รับยกเว้น MWST
ส่วนเงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม เสียภาษีมูลค่าเพิ่มในอัตรา 8.1% เมื่อซื้อในสวิส
ทองคำมีบทบาทในพอร์ตได้ แต่ควรรู้ว่ามันไม่สร้างรายได้ระหว่างถือ คนที่หวังให้ทองคำเป็นแหล่งรายได้หลังเกษียณจะพบว่ามันไม่ทำหน้าที่นั้น
ตารางเทียบหน้าที่
| สินทรัพย์ | หน้าที่ | รายได้ | ความแกว่ง | จุดอ่อน |
|---|---|---|---|---|
| เงินสด | สภาพคล่อง | ดอกเบี้ย | ต่ำมาก | เงินเฟ้อ |
| พันธบัตร | ลดความแกว่ง | ดอกเบี้ย | ปานกลาง | ดอกเบี้ยขึ้น และความน่าเชื่อถือของผู้ออก |
| หุ้น | การเติบโต | เงินปันผล | สูง | ช่วงติดลบยาวได้หลายปี |
| อสังหาฯ ผ่านกองทุน | รายได้และกระจายความเสี่ยง | เงินจ่ายจากค่าเช่า | ปานกลาง | อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย และภาษีต่างกันตามโครงสร้างกอง |
| ทองคำ | กระจายความเสี่ยง | ไม่มี | สูง | ไม่มีรายได้ และมีค่าเก็บรักษา |
อย่าสับสนระหว่างสินทรัพย์กับผลิตภัณฑ์
"ETF" ไม่ใช่สินทรัพย์ประเภทหนึ่ง แต่เป็นห่อที่ข้างในอาจเป็นหุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ หรือทองคำ
คำถามที่ถูกต้องคือ "ข้างในกองนี้มีสินทรัพย์อะไร" ซึ่งเป็นสิ่งที่คุณฝึกอ่านไปแล้วในบทที่ 2 จาก Factsheet
ความต่างระหว่าง Funds, ETFs, Index Funds และ Active Funds อยู่ในบทที่ 9
ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย
ราคาลดลงได้เมื่อดอกเบี้ยขึ้น
ตัวเลขไม่ลด แต่กำลังซื้อลดได้จากเงินเฟ้อ
ขึ้นกับว่าถือที่ดินและอาคารโดยตรงหรือถือผ่านบริษัท
ทองคำไม่จ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผล
ต้องดูว่าข้างในมีสินทรัพย์และประเทศอะไร
สัดส่วนสินทรัพย์ในพอร์ตของคุณ
กรอกจำนวนเงินตามประเภท รวมทั้งใน 3a และนอก 3a
ถ้าทำได้เรื่องเดียว
เขียนสัดส่วนสินทรัพย์ของคุณตอนนี้ออกมาเป็นเปอร์เซ็นต์
หลายคนพบว่าตัวเองมีเงินสดมากกว่าที่คิด หรือมีหุ้นในสัดส่วนที่ไม่เคยตั้งใจเลือกค่ะ
เนื้อหานี้เป็นข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำเฉพาะสัญญา โปรดตรวจ Police, AVB, หนังสือแจ้งจากบริษัท และเส้นตายของตนก่อนดำเนินการ