บทที่ 9 จาก 18
Funds, ETFs, Index Funds และ Active Funds ต่างกันอย่างไร
Fund บอกว่าเงินถูกรวมลงทุนในกอง Index หรือ Active บอกว่ากองเลือกหลักทรัพย์อย่างไร ส่วน ETF บอกว่าซื้อขายหน่วยกองบนตลาดหลักทรัพย์ได้ บทนี้ช่วยให้คุณแยกคำสามชั้นนี้ออกจากกัน ก่อนเปิดเอกสารกองที่ตัวเองถือ
สรุปก่อนอ่าน
- Fund คือกองที่รวบรวมเงินของผู้ลงทุนเพื่อซื้อสินทรัพย์หลายรายการ
- Index Fund มุ่งให้ผลตอบแทนตามดัชนี ส่วน Active Fund ให้ผู้จัดการเลือกลงทุนเอง ทั้งสองแบบอาจเป็น ETF หรือกองที่ไม่ได้ซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์
- ETF คือกองที่ซื้อขายหน่วยบนตลาดหลักทรัพย์ได้ ราคาซื้อขายอาจขยับระหว่างวัน
- สำหรับบัญชีลงทุนส่วนตัวทั่วไปที่ไม่ใช่เงินใน 2. Säule หรือ Säule 3a: กอง thesaurierend ไม่ได้ทำให้รายได้ที่ต้องเสียภาษีหายไป เพียงเพราะไม่มีเงินจ่ายออกมาถึงบัญชี
ต่อจากบทที่ 8
บทที่ 8 พูดถึงสิ่งที่เงินไปลงทุน เช่น หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และทองคำ บทนี้พูดถึงกองที่นำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์เหล่านั้น
เวลาเห็นคำว่า Fund, Index Fund หรือ ETF คุณกำลังอ่านข้อมูลคนละประเภท ถ้าจับทุกคำมาเทียบกันตรง ๆ จะเผลอถามว่า “ETF ดีกว่า Fund ไหม” ทั้งที่ ETF ก็เป็นกองประเภทหนึ่งได้
สามชั้นที่ต้องแยก
โครงสร้าง · Fund
เงินหลายคนรวมกันในกอง
Fund หรือ Anlagefonds รวมเงินของผู้ลงทุนแล้วนำไปลงทุนตามนโยบายของกอง แทนที่แต่ละคนจะซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดเอง สำหรับกองทุนสวิสแบบสัญญา ผู้บริหารกองและธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินมีหน้าที่แยกกัน
วิธีเลือกหลักทรัพย์ · Index หรือ Active
กองจะเลือกสิ่งที่อยู่ข้างในอย่างไร
Index Fund มุ่งให้ผลตอบแทนตามดัชนีอ้างอิง ไม่จำเป็นต้องถือหลักทรัพย์ทุกตัวในดัชนี ส่วน Active Fund ให้ผู้จัดการเลือกลงทุนตามนโยบายของกอง โดยมักตั้งเป้าทำผลงานให้ดีกว่าดัชนี เป้าหมายนี้ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน
วิธีซื้อขายหน่วย · ETF หรือกองทุนปกติ
ส่งคำสั่งซื้อขายด้วยวิธีไหน
ETF (Exchange Traded Fund) ซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ในเวลาทำการ และมีราคาซื้อขายระหว่างวัน กองที่ไม่ได้เป็น ETF โดยทั่วไปส่งคำสั่งผ่านผู้ให้บริการ แล้วได้ราคาตามรอบคำนวณมูลค่าหน่วยลงทุน ไม่ได้รู้ราคาสุดท้ายในขณะกดคำสั่ง
หนึ่งกองจึงเป็นได้ทั้ง Index Fund และ ETF พร้อมกัน อีกกองอาจเป็น Index Fund เหมือนกันแต่ไม่ได้เป็น ETF และ ETF ก็อาจใช้วิธีบริหารแบบ Active ได้
ตารางเทียบ: คำไหนตอบคำถามอะไร
| ประเภท | บอกอะไร | วิธีลงทุนหรือซื้อขาย | จุดที่ควรตรวจ |
|---|---|---|---|
| Index Fund | วิธีเลือกหลักทรัพย์ | มุ่งให้ผลตอบแทนตามดัชนี | ดัชนีอ้างอิงและวิธีตามดัชนี |
| Active Fund | วิธีเลือกหลักทรัพย์ | ผู้จัดการเลือกลงทุน | นโยบายกองและผลงานเทียบดัชนี |
| ETF | วิธีซื้อขายหน่วยกอง | ซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ | ราคาและส่วนต่างราคาเสนอซื้อกับเสนอขาย |
| กองที่ไม่ใช่ ETF | วิธีซื้อขายหน่วยกอง | ส่งคำสั่งตามรอบของกอง | เวลาตัดรอบและวิธีกำหนดราคาหน่วย |
เลื่อนตารางซ้ายขวาเพื่อดูทุกคอลัมน์
Index กับ Active เป็นคำตอบของคำถามหนึ่ง ETF กับกองที่ไม่ใช่ ETF เป็นคำตอบของอีกคำถามหนึ่ง จึงใช้ร่วมกันได้
ค่าใช้จ่ายก็เกิดคนละจุด: กองมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ส่วนการซื้อขาย ETF อาจมีค่านายหน้าและส่วนต่างราคา วิธีนับต้นทุนรวมของผู้ให้บริการและ Stempelabgabe อยู่ในบทที่ 11
Replikation: กองตามดัชนีอย่างไร
ถ้ากองเป็น Index Fund ให้ดูอีกคำหนึ่งใน Factsheet หรือ Prospekt คือ Replikationsmethode วิธีนี้บอกว่ากองพยายามตามดัชนีด้วยอะไร
- physisch
- ซื้อหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนีจริง
- physisch mit Sampling
- ซื้อหลักทรัพย์เพียงบางส่วนให้เป็นตัวแทนของดัชนี
- synthetisch
- ใช้สัญญา เช่น Swap เพื่อให้ได้ผลตอบแทนตามดัชนี จึงต้องดูความเสี่ยงที่เกี่ยวกับคู่สัญญาด้วย
กองที่ถือหลักทรัพย์จริงอาจมี Securities Lending (การให้ยืมหลักทรัพย์ของกอง) หากกองทำเช่นนี้ ให้เปิดเอกสารดูนโยบายการให้ยืมและการจัดการความเสี่ยง
วิธี Replikation ไม่ได้บอกลำพังว่ากองหนึ่งดีกว่าอีกกอง บทนี้ให้รู้ว่าจะหาคำนี้ที่ไหนและแต่ละวิธีหมายถึงอะไร
เปิดกองที่ถืออยู่: ดูอะไรบ้าง
เปิด Factsheet หรือ Prospekt แล้วจดสี่บรรทัด
- กองถือสินทรัพย์ประเภทใด และอ้างอิงดัชนีอะไรถ้ามี — บทที่ 8 อธิบายหน้าที่ของสินทรัพย์แต่ละชนิดแล้ว
- เป็น Index หรือ Active — ดูนโยบายลงทุน ไม่เดาจากชื่อกอง
- เป็น ETF หรือไม่ — ดูว่าหน่วยกองซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์หรือส่งคำสั่งตามรอบกอง
- ถ้าเป็น Index ใช้ Replikationsmethode แบบไหน — physisch, Sampling หรือ synthetisch
อย่าเพิ่งใช้ TER ที่ต่ำกว่าเป็นคำตัดสินว่ากองไหนดีกว่า เพราะสองกองอาจถือสินทรัพย์คนละชุด วิธีอ่านข้อมูลกองอยู่ในบทที่ 2 และวิธีอ่านค่าใช้จ่ายอยู่ในบทที่ 3 ส่วนค่าใช้จ่ายจากการซื้อขายและผู้ให้บริการอยู่ในบทที่ 11
ถ้าต้องการดูว่ากองทั้งหมดที่คุณถือกระจุกอยู่ประเทศใดหรือสกุลเงินใด ให้นำข้อมูลจากแต่ละกองไปรวมกันในบทที่ 10
ข้อควรรู้เรื่องภาษี ก่อนอ่านบทที่ 12–13
รายละเอียดการแจ้งรายได้ มูลค่าทรัพย์สิน และการค้นด้วย ISIN ใน Kursliste ของ ESTV อยู่ในบทที่ 12 ส่วน Verrechnungssteuer 35% ภาษีที่ถูกหักในต่างประเทศ และผลของ Fondsdomizil อยู่ในบทที่ 13 หน้านี้ยังไม่สรุปว่ากองจดทะเบียนประเทศใดดีที่สุด
ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย
กระจายความเสี่ยงและค่าเงิน CHF
เปิดดูหลายกองพร้อมกัน แล้วตรวจว่าการลงทุนของคุณกระจายประเทศ อุตสาหกรรม และสกุลเงินจริงหรือไม่
Thai Swiss Compass · คู่มือสร้างความมั่งคั่งในสวิตเซอร์แลนด์
เนื้อหานี้เป็นข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำเฉพาะสัญญา โปรดตรวจ Police, AVB, หนังสือแจ้งจากบริษัท และเส้นตายของตนก่อนดำเนินการ